À frente da Convenção Nacional Democrata - em julho 5 - Hillary Clinton anunciou um conjunto de novas propostas sobre o ensino superior. As principais medidas incluíram a eliminação das mensalidades da faculdade para famílias com renda anual inferior a US $ 125,000 e uma moratória de três meses sobre pagamentos federais de empréstimos estudantis.

O plano original de Clinton pedia que o governo federal e os estados financiassem faculdades públicas para que os estudantes não teria que pedir emprestado para cobrir propinas se eles trabalhassem pelo menos 10 horas por semana.

A plano de ensino superior revisado representa uma clara mudança para a esquerda e é provavelmente um esforço para solidificar seu apoio entre jovens defensores ainda céticos de Bernie Sanders.

Como pesquisadora de finanças do ensino superior, minha pergunta é se essas propostas, com custo estimado $ 450 bilhões nos próximos anos 10, irá beneficiar o suficiente dos mais de 10 milhões de eleitores universitários que lutam para pagar empréstimos.

Como funcionam as taxas de juros do empréstimo estudantil

Normalmente, os estudantes pagam as taxas de juros estabelecidas pelo Congresso e pelo presidente em seus empréstimos estudantis federais.

Na última década, as taxas de juros para estudantes de graduação têm flutuado entre 3.4 por cento e cento 6.8. As taxas para empréstimos federais PLUS variaram de 6.3 por cento para 8.5 por cento. Empréstimos federais PLUS exigem uma verificação de crédito e muitas vezes são assinados por um dos pais ou cônjuge. Empréstimos estudantis federais não têm esses requisitos.

Enquanto os estudantes pagam essa alta taxa de juros, as taxas sobre as hipotecas do ano 15 estão atualmente abaixo de três por cento.

Também é importante notar o papel das empresas de empréstimo privadas que entraram recentemente neste mercado. Nos últimos anos, empresas privadas como a Ligação comum, Sério e SoFi bem como os bancos tradicionais se ofereceram para refinanciar os empréstimos dos estudantes selecionados a taxas de juros que variam de dois a oito por cento com base nos ganhos de um estudante e em seu histórico de crédito.

No entanto, ao contrário dos empréstimos federais (que estão disponíveis para quase todos os que freqüentam as faculdades que participam dos programas federais de ajuda financeira), as empresas privadas limite de refinanciamento para estudantes que já se formaram na faculdade, têm um emprego e ganham uma alta renda em relação aos pagamentos mensais do empréstimo.

Os analistas estimaram que US$ 150 bilhões do governo federal $ 1.25 trilhões de carteiras de empréstimos para estudantes - ou mais de 10 por cento de todos os empréstimos em dólares - é provavelmente elegível para refinanciamento através do mercado privado - muito provavelmente para a pós-graduação.

Muitos democratas, como a senadora Elizabeth Warren, de Massachusetts, pressionaram para que todos os alunos recebessem taxas de juros mais baixas em seus empréstimos federais por anos. O candidato republicano Donald Trump também questionou porque os lucros do governo federal em empréstimos estudantis - embora se o governo realmente lucra é menos claro.

Questões com refinanciamento de empréstimos

As taxas de juros dos empréstimos estudantis foram cinco vezes maiores do que a 10 anos atrás (variando de 6.8 por cento a 8.5 por cento com base no tipo de empréstimo). Permitir que os estudantes refinanciem as taxas atuais de 3.76 por cento a 6.31 por cento Isso significaria que alguns alunos poderiam reduzir seus pagamentos mensais.

Mas a questão é: quantos estudantes se beneficiarão do refinanciamento?

Os estudantes com mais dívidas são normalmente graduados em faculdades e são o menos provável lutar para pagar seus empréstimos. Além disso, eles geralmente podem refinanciar através do mercado privado a taxas comparáveis ​​às oferecidas pelo governo federal.

Os mutuários em dificuldades, por outro lado, já têm uma série de opções de reembolso orientadas para rendimento através do governo federal que pode ajudá-los a gerenciar seus empréstimos. Alguns de seus empréstimos também podem ser perdoados após 10 para 25 anos de pagamentos.

Além disso, a maior parte do crescimento dos empréstimos estudantis federais está agora em planos voltados ao rendimento, tornando o refinanciamento muito menos benéfico do que seria 10 anos atrás. Sob planos voltados para renda, os pagamentos mensais não estão atrelados às taxas de juros.

Então, em face disso, permitir que os estudantes refinanciem empréstimos federais parece ser benéfico. Mas, na realidade, devido ao crescimento do refinanciamento privado para estudantes de renda mais alta e à disponibilidade de planos voltados à renda para estudantes de baixa renda, relativamente poucos estudantes provavelmente se beneficiariam.

Por que implementar uma moratória será difícil

No proposta de moratória de três mesesClinton disse que poderia prosseguir com a ação executiva assim que assumisse o cargo - potencialmente fazendo dela a parte mais importante de seu plano.

Durante esses três meses, o Departamento de Educação e as empresas que atendem a empréstimos estudantis chegariam aos mutuários para ajudá-los a se inscrever em planos voltados à renda que reduziriam os pagamentos mensais.

Então, uma moratória nos pagamentos de empréstimos estudantis ajudaria os mutuários em dificuldades?

O desafio é que chegar a todos e cada um dos estimados 41.7 milhões de estudantes com empréstimos federais para estudantes em um período de três meses seria uma tarefa hercúlea, dados os recursos disponíveis do Departamento de Educação.

Atualmente, cerca de um quinto do governo federal carteira de empréstimos estudantisou $ 260 bilhões estão em diferimento ou tolerância, o que significa que os alunos estão adiando pagamentos até mais tarde.

Para colocar de outra forma, cerca de 3.5 milhões de empréstimos estão pelo menos 30 dias atrasados ​​em pagamentos, e oito milhões de empréstimos estão em default. Isso pode significar que esses alunos não fizeram o pagamento em pelo menos um ano.

Apenas tentar entrar em contato com 3.5 milhões de estudantes em uma janela de três meses seria uma proposta difícil, quanto mais entrar em contato com os milhões de alunos adicionais que estão adiando pagamentos até mais tarde.

Há também outras questões que os funcionários do Departamento de Educação e os prestadores de serviços de empréstimo devem lidar com o que pode ser mais importante do que uma moratória geral de reembolso.

Cerca de 60 por cento dos estudantes que estavam inscritos em planos de reembolso com base no rendimento não arquivar a papelada anual. Essa documentação é necessária para que os alunos permaneçam nesses programas. E a falha em fazê-lo resulta em muitos estudantes que enfrentam pagamentos mensais mais altos.

Foco necessário na maioria dos alunos necessitados

Na minha opinião, as propostas de Clinton de permitir que os estudantes refinanciem seus empréstimos a taxas mais baixas por meio do governo federal e uma moratória de três meses sobre pagamentos provavelmente não beneficiará muitos estudantes.

Espero que a campanha de Clinton enfoque as versões posteriores da proposta para os mutuários que mais precisam de ajuda. Se não, isso poderia representar uma oportunidade para a campanha Trump liberar uma agenda coerente de educação superior.

Sobre o autor

Robert KelchenProfessor Assistente de Educação Superior, Seton Hall University

Este artigo foi originalmente publicado em A Conversação. Leia o artigo original.

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