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É um erro presumir que os entusiastas financeiros podem prever o comportamento incerto dos mercados. (ShutterStock)
Alguns entusiastas do mercado de ações afirmam ser capazes de prever as tendências do mercado financeiro com uma precisão fantástica.
Apesar da complexidade das finanças internacionais, eles asseguram-nos que lucros substanciais estão ao nosso alcance se seguirmos as suas recomendações e imitarmos o seu comportamento.
Mas será realmente possível prever com precisão o comportamento dos mercados financeiros?
Como especialista em psicologia da tomada de decisões, especializado em pesquisas de complexidade, tive a oportunidade de aprofundar minha compreensão da cognição humana e de sua capacidade de controlar ambientes complexos do mundo real. Por enquanto, minhas conclusões são sérias e nada simples.
Decisões complexas
De acordo com muitos pesquisadores da ciência da tomada de decisões, compreender e gerenciar complexidade é o maior desafio da era digital. Complexidade refere-se à natureza incerta dos ambientes em que tomamos decisões todos os dias.
Embora algumas das nossas escolhas financeiras possam parecer simples e evidentes (poupar uma parte do nosso rendimento, definir um orçamento, pagar uma dívida), o ambiente em que essas escolhas são feitas é imprevisível.
As estratégias que adoptamos não são certamente infalíveis; nosso conhecimento não garante nosso sucesso e os efeitos de cada uma de nossas decisões são incertos e únicos. Isso explica por que os ambientes em que tomamos decisões cotidianas são, na verdade, altamente complexos. Incluem muitos fatores inter-relacionados que estão em constante mudança, com ou sem a nossa intervenção. Sem falar que os objetivos que prezamos são muitas vezes eles próprios contraditório.
Por exemplo, como podemos maximizar os retornos do investimento e, ao mesmo tempo, minimizar a exposição às flutuações do mercado?
Enfrentando a complexidade financeira
Confrontada com a complexidade financeira, a cognição humana tende a favorecer uma abordagem reducionista ao processamento da informação, por vezes chamada “túnel”. Confrontados com a sobrecarga de informação gerada pela complexidade, tendemos a concentrar-nos num ou em alguns aspectos específicos de uma situação, em vez de em toda a informação disponível, porque muita informação mata informação. Em outras palavras, pegamos atalhos. E adivinha? Essas formas simplistas de pensar podem levar a decisões tendenciosas.
Muitas vezes cometemos o erro de atribuir o fraco desempenho da nossa carteira de ações a um único evento que se destaca nas nossas mentes. Acreditamos erroneamente que nossos investimentos crescerão linearmente quando, na verdade, estão vulneráveis a flutuações exponenciais causadas por crises e eventos inesperados. Reagimos mal a investimentos mal sucedidos, concentrando-nos nas consequências que poderiam explicar as nossas dificuldades financeiras, em vez de aprofundarmos a nossa compreensão da razão pela qual a empresa em que tínhamos fé cega (ou o sector em que opera) está a passar por dificuldades.
Finalmente – e esta é a natureza humana – tendemos a atribuir a responsabilidade pelos nossos fracassos a factores externos fora do nosso controlo. Por exemplo, podemos ficar tentados a atribuir as perdas sofridas por certas empresas no sector do turismo às más condições meteorológicas no Verão. Mas, ao fazê-lo, ignoramos a importância da qualidade dos produtos e serviços que as empresas oferecem, ou o quão hospitaleiros são os seus funcionários.
E os entusiastas do mercado nisso tudo?
Meu trabalho mais recente apoia a literatura sobre resolução de problemas complexos: quer sejamos especialistas ou novatos, compreender e dominar a complexidade é um desafio assustador.
Muitos entusiastas do mercado demonstrarão maior habilidade na elaboração de uma estratégia de investimento, na gestão de uma carteira ou no acesso a determinados investimentos.
Contudo, é um erro presumir que podem prever o comportamento incerto dos mercados. A questão não é necessariamente o conhecimento financeiro, mas as limitações naturais da cognição humana quando confrontada com a complexidade.
Confrontados com as finanças internacionais, existe um “muro de complexidade” para além do qual é particularmente difícil progredir, e estamos todos sujeitos a preconceitos e erros.
Então, como navegamos por isso?
Apesar dos muitos desafios da complexidade financeira, há luz no fim do túnel, desde que saibamos o que fazer. Embora existam muitos estudos a serem realizados, os pesquisadores permanecem otimistas quanto a métodos específicos que já podem nos ajudar a tomar decisões mais informadas.
1. Aprenda a pensar em sistemas
Sistemas a pensar é uma forma de perceber a realidade que nos ajuda a compreender e trabalhar melhor com ambientes complexos do mundo real.
Se você deseja aprender como administrar melhor seu orçamento ou investir com sabedoria no mercado de ações, adquira o hábito de desenhar representações visuais dos desafios financeiros que deseja enfrentar.
Diagramas de causa e efeito, que usam símbolos simples (um sinal + para mostrar uma mudança na mesma direção entre dois fatores, e um sinal – para mostrar mudanças opostas), permitem ilustrar rapidamente a extensão e o escopo de um problema, representando as relações entre as partes do mesmo sistema.
Mas não se engane, alguns fatores são difíceis de prever.
Resumindo, aprenda a pensar nas “consequências das consequências” das suas escolhas antes de tomar qualquer decisão.
2. Seja ousado, tolere a incerteza
Aprenda a tolerar situações que, à primeira vista, não têm soluções claras e deixam você em dúvida.
Os mercados financeiros são imprevisíveis e mal estruturados, o que cria “problemas terríveis”.
Nestes ambientes, a ambiguidade é a norma. Abraçar a incerteza permite-nos traduzir problemas em oportunidades, em vez de tomar decisões precipitadas ou ficarmos presos na inação.
Não existe uma “solução certa” única para um problema financeiro complexo. Reserve um momento para avaliar suas opções.
3. Teste suas crenças e preconceitos
Não tente pesquisar e interpretar informações financeiras com base em suposições que você considera importantes. Enfrente suas ideias preconcebidas usando fontes que você normalmente não consultaria porque elas assumem a posição oposta.
O que diria um amigo ou colega de quem você gosta, mas que discorda fundamentalmente de você?
4. Não confie no que vem facilmente à mente
Assistir a uma conferência inspiradora sobre economia sustentável ou ouvir atentamente uma reportagem televisiva sobre ética financeira não garante que a informação que dela resulta será útil na decisão que terá de tomar.
Embora esta informação possa ser mais fácil de recuperar da memória, não é necessariamente relevante. Não superestime a probabilidade de um evento só porque você pode imaginá-lo detalhadamente.
Obtenha informações de diversas fontes e verifique sua confiabilidade.
O que agora?
Não se pode tornar-se proficiente em qualquer área sem praticar a prática necessária. Portanto, é importante que você se aprofunde pessoalmente no mundo das finanças.
Através da experiência, você desenvolverá suas habilidades para apreciar melhor a complexidade. Para te ajudar nisso, é uma boa ideia procurar o auxílio de um profissional competente para orientá-lo nesse processo altamente sofisticado.
Mas lembre-se disto: quando se trata de complexidade, você é humano, assim como aqueles que afirmam ser capazes de ler o futuro.
Benoît Béchard, Doutor em psicologia da decisão Ph. Université Laval
Este artigo foi republicado a partir de A Conversação sob uma licença Creative Commons. Leia o artigo original.
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