Por que tantos estão lutando para poupar para a aposentadoria?

Esta semana marcado o começo da temporada primária presidencial, e temores econômicos como empregos e salários ocuparam o centro do palco na campanha.

No entanto, um dos maiores problemas econômicos dos eleitores até agora recebeu pouca atenção dos candidatos: a crescente incapacidade dos americanos de economizar para a aposentadoria.

Um punhado de republicanos e candidatos democratas apresentaram propostas para a reforma da Segurança Social, Mas nenhum deles tratou adequadamente o défice substancial e crescente na economia total de aposentadoria.

A crise da aposentadoria é real, como também tenho documentado nos últimos anos da 15 e, mais recentemente, em meu novo livro, Aposentadoria on the Rocks. Mais da metade de nós não tem poupança suficiente quando se aposentar para manter o nosso padrão de vida atual e terá que fazer cortes de gastos substanciais, uma vez que parar de trabalhar.

Como chegamos aqui, quais são as consequências e como podemos resolver o problema?


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Uma incapacidade de salvar

A percentagem de famílias com adultos em idade de trabalho que poderia esperar ter de fazer cortes substanciais e potencialmente prejudiciais aos seus gastos na aposentadoria tem cravado nas últimas décadas, subindo de 31 por cento em 1983 para 52 por cento em 2013, de acordo com o National Retirement Risk Index do Center for Retirement Research.

Alguns grupos são particularmente susceptíveis de ter poupança reforma insuficientes. Comunidades de cor, mulheres solteiras e aquelas com menos educação, por exemplo, tendem a estar menos preparadas para a aposentadoria do que as famílias brancas, homens solteiros e aqueles com mais escolaridade.

Por exemplo, 60 por cento de afro-americanos e latinos quase se aposentam em 2010 foram considerados propensos a lutar economicamente quando pararam de trabalhar, em comparação com apenas 45 por cento dos brancos.

Por que não estão poupando o suficiente?

Esta crise é resultado do longo período de incerteza económica que temos vivido nos últimos 30 anos.

Salários tornaram-se mais volátil, Enquanto que o duração do desemprego e subemprego também subiu. Como resultado, as pessoas têm menos dinheiro discricionário, exigindo que reservem mais para emergências - e menos para a aposentadoria.

Mas isso é apenas parte da história da incerteza econômica.

Mesmo quando as pessoas conseguem economizar dinheiro nos últimos anos, essas economias se tornaram menos estáveis. Os mercados de ações e habitação foram passando por ciclos de boom e busto com freqüência crescente nas últimas décadas, destruindo a riqueza e adicionando uma camada de confusão e incerteza às decisões das pessoas sobre seus futuros.

as taxas de juro recorde de baixa desde a crise financeira está piorando as coisas.

Cinco deficiências de política

Em um momento de tal volatilidade crescente nos mercados de trabalho, financeiro e imobiliário, a lógica sugere que as pessoas devem reduzir a sua exposição a ativos de risco.

No entanto, quando se trata de poupança para a aposentadoria, aconteceu exatamente o oposto. Isso se deve a cinco deficiências políticas claramente identificáveis, que levaram a uma maior exposição ao risco econômico em um momento de riscos cada vez maiores.

  1. benefícios da Previdência Social diminuíram em valor como a idade em que as pessoas podem receber benefícios aumentou. Ao mesmo tempo, o declínio de planos de pensão de benefício definido (BD) erodiu ainda mais a segurança da aposentadoria das pessoas. Em seu lugar, as pessoas têm salvou mais e mais com contas de poupança-reforma, como planos 401 (k) e contas individuais de aposentadoria (IRAs). Essas contas individualizadas oferecer menos proteções contra as oscilações do mercado de trabalho e financeiras do que o caso das pensões da Previdência Social e do Banco Central.

  2. Congresso tem feito cada vez mais empregadores privados são os guardiões principais que controlam o acesso a bons planos de aposentadoria, dando-lhes benefícios fiscais adicionais para isso. No entanto, desde os 1980s, as empresas reduziram as contribuições para as contas de poupança-reforma dos seus empregados e cada vez mais terminam com esses benefícios. No 2012, o último ano para o qual os dados estão disponíveis, empregadores contribuíram uma média de US $ 1,765 (em dólares 2013) para 401 dos trabalhadores (k) planos, abaixo dos US $ 1,947 em 1988.

  3. Existentes incentivos à poupança, tais como isenções fiscais são bastante ineficiente. Os maiores incentivos são oferecidos aos empregados de alta renda que trabalham para um empregador que oferece benefícios de reforma - as pessoas que, sem dúvida, menos precisa de ajuda para salvar mais. Ao mesmo tempo, as menores incentivos ir para empregados de baixa renda, especialmente aqueles que trabalham para um empregador que não oferece benefícios de aposentadoria. Um ganhador de alto-renda que espera pagar impostos mais baixos na aposentadoria do que durante anos de trabalho vai colher cerca de duas vezes tanto quanto um trabalhador de baixa renda pela mesma contribuição para um plano IRA ou 401 (k).

  4. Incentivos de poupança no código tributário dos EUA são desnecessariamente complexos. Uma dúzia incentivos de poupança existem, além de incentivos específicos para habitação, cuidados de saúde e educação. Esta complexidade, muitas vezes confunde as pessoas e os impede de salvar o suficiente ou de salvar a todos. A proporção de famílias sem qualquer poupança com vantagem de impostos aumentou de 18.9 por cento em 2001 para 23.5 por cento em 2013, Apesar dos esforços mais generalizados para levar as pessoas a poupar mais.

  5. E, finalmente, enquanto os políticos concentraram seus esforços em grande parte - e ineficaz - de levar as pessoas a poupar mais, os esforços para realmente proteger essas economias de oscilações do mercado cada vez mais voláteis caiu em segundo plano. Como resultado, as pessoas investidos ações cada vez maiores das suas poupanças em ações e casas, assim como as chances desses ativos perderiam valor subiu. Como as pessoas pediram quantidades recordes, eles exacerbaram ainda mais o risco associado a uma desaceleração do mercado.

As consequências

Dados exatos sobre como as pessoas lidam com economias de aposentadoria insuficientes são difíceis de encontrar. Parece claro, porém, que existem várias estratégias que as pessoas usam para “atrapalhar a aposentadoria. "

Algumas pessoas vão viver com dificuldades económicas, de não ser capaz de pagar por seus utilitários para simplesmente viver na pobreza. Outros vão contar com a ajuda dos governos locais, instituições de caridade e membros da família, e alguns até mesmo mover-se com seus filhos adultos. Outros simplesmente adiar a aposentadoria e continuar trabalhando, mesmo com dificuldades físicas e mentais se desenvolver.

Como resultado, muitas pessoas vão lutar economicamente e, possivelmente, sofrer de saúde pior do que o contrário seria o caso, os orçamentos governamentais e instituições de caridade vai ser esticado e o crescimento económico pode desacelerar.

A linha de fundo é que a crise da aposentadoria é grande, tornando-se mais severa e potencialmente prejudicando a economia.

Abordando as deficiências

A boa notícia, no entanto, é que a política pode enfrentar a crise da aposentadoria em etapas factíveis, abordando as cinco deficiências identificáveis ​​descritas acima. Afinal, a crise da aposentadoria é, em grande parte, resultado de políticas desatentas e equivocadas.

  1. Congresso poderia atualizar Segurança Social, especialmente para as populações vulneráveis, o que aumentaria a proteção das famílias de trabalho e de mercado financeiro riscos. Por exemplo, os políticos poderiam criar um benefício mínimo significativo que asseguraria ninguém que pagou para a Segurança Social dos 30 anos iria receber um benefício menos de 125 por cento da linha de pobreza federal - atualmente de US $ 11,354 por ano para um adulto 65 ou mais velhos. Outras actualizações poderão incluir melhorias para o benefício de sobrevivência e de um novo benefício para os beneficiários que atingem a idade 85.

  2. Congresso e os legislativos estaduais poderia criar opções de poupança reforma de baixo custo que não são dependentes de empregadores que optam por oferecer um benefício de aposentadoria. Os detalhes exatos de como uma alternativa para os benefícios de aposentadoria fornecidos pelo empregador pode variar de estado para estado, especialmente desde que o governo federal é atualmente no processo de desenvolvimento de diretrizes para os estados para estabelecer poupança de aposentadoria para trabalhadores do setor privado.

  3. Congresso e legislaturas estaduais poderia redesenhar incentivos de poupança que ofereceriam mais ajuda a poupadores de baixa renda do que é atualmente o caso. Isso pode incluir um crédito de imposto reembolsável, em vez de uma dedução do rendimento tributável que beneficia desproporcionalmente os rendimentos mais elevados.

  4. A simplificação dos incentivos de poupança deve fazer parte de um esforço de política para tornar os incentivos fiscais para a poupança mais eficazes. Isso significaria racionalização dos incentivos existentes e tornando-os mais fáceis de usar.

  5. Por fim, o Congresso e as legislaturas estaduais devem tornar as proteções contra oscilações de mercado parte integrante das políticas de poupança. Isso poderia incluir gerenciamento automático de risco de contas de poupança-reforma e incentivos para diversificar a poupança - não colocar todos os ovos em uma cesta.

  6. Finalmente, o Congresso e as legislaturas estaduais devem fazer das proteções de risco parte integrante das políticas de poupança. Isso seria incluir divulgação de riscos abrangente, concisa e comparável em contas de poupança-reforma, e novos incentivos para equilibrar os riscos entre a poupança em ativos financeiros, como ações e títulos, e a poupança em ativos não financeiros, como a habitação.

Restaurar uma aposentadoria digna

A crise da aposentadoria nos Estados Unidos é real e está piorando. Terá efeitos graves sobre os americanos, o governo e a economia, a menos que os formuladores de políticas respondam a esse desafio.

A má notícia é que as decisões políticas do passado contribuíram substancialmente para essa crise. A boa notícia é que as políticas podem mudar, se a vontade política existir.

Sobre o autorA Conversação

Christian Weller, professor de Política e Assuntos Públicos da Universidade de Massachusetts Boston. Ele também é um pesquisador associado do Instituto de Política Econômica, em Washington, DC, e um estudioso de pesquisa no Instituto de Pesquisa de Economia Política da Universidade de Massachusetts Amherst.

Este artigo foi originalmente publicado em A Conversação. Leia o artigo original.


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