Uma mudança em algumas contas em um ábaco pode custar milhões de empregos, de acordo com os críticos de uma proposta de mudança nas regras contábeis.

Mudanças modestas em uma regra contábil normalmente são demais dentro do beisebol para atrair a atenção. Mas uma proposta das instituições que estabelecem padrões de contabilidade para empresas de capital aberto está provocando críticas do Congresso e da América corporativa, apoiados por estimativas de que a mudança poderia matar milhões de empregos nos EUA.

Conselhos de contabilidade dos EUA e internacionaisestão propondo mudar a forma como as empresas contabilizam os arrendamentos operacionais. Estes são contratos que são semelhantes a arrendamentos prolongados e não transferem a propriedade de uma propriedade ou equipamento. Embora nenhuma data tenha sido definida para quando a mudança entraria em vigor, membros do Congresso (tanto republicanos quanto democratas), a Câmara de Comércio e profissionais do setor imobiliário em todo o país estão ativamente fazendo campanha para parar a regra proposta. Os opositores alegam que mudar o uso das empresas contábeis poderia “destruir” até 3.3 milhões de empregos e reduzir a renda familiar média anual em mais de US $ 1,000 por ano.

mudanças nas regras de contabilidade pode ter efeitos reais sobre a economia e melhor informar os investidores se eles exigem que as empresas de prestação de informação mais relevante ou para apresentar a informação existente de uma forma mais visível. Em essência, a mudança de arrendamento operacional exigiria divulgações que são actualmente feitos fora do balanço - o que os torna menos visível - a ser relatados com mais destaque.

Dois tipos de locações

Debaixo regras existentes, as empresas devem distinguir os arrendamentos de capital (que concedem alguma reivindicação de propriedade de um edifício ou máquina à entidade que o aluga) de arrendamentos operacionais (que não o fazem e são por períodos mais curtos de uso).

Os arrendamentos de capital são relatados atualmente no balanço patrimonial da empresa, tanto como um ativo - seu valor na produção de receita - quanto como um passivo - a obrigação em andamento de efetuar pagamentos ao proprietário do ativo. Por outro lado, os arrendamentos operacionais não são mostrados no balanço patrimonial. Eles são relatados como uma despesa de aluguel na demonstração de resultados da empresa quando os pagamentos são feitos. No entanto, detalhes adicionais significativos sobre os contratos de arrendamento operacional de um usuário são fornecidos em notas explicativas às demonstrações contábeis.

A mudança contábil proposta requer arrendamento operacional com um prazo de mais de um ano para ser relatado como arrendamentos de capital, que é como activos e passivos no balanço. Como resultado, os ativos da leasees vai subir mas assim que suas responsabilidades.

A nova regra contábil, apoiada por grupos de investidores e pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. destina-se a tornar o balanço mais abrangente e informativo. Também poderia melhorar a comparabilidade das demonstrações financeiras para empresas com diferentes combinações de arrendamentos operacionais e de capital, facilitando para os credores, investidores e reguladores avaliar sua força financeira relativa.

O caso dos críticos

O argumento deles começa com uma estimativa de que a mudança contábil adicionar US $ 1.5 trilhões às dívidas de balanço das empresas norte-americanas de capital aberto. Isso é um aumento de 1.2% sobre o total atual de passivos para essas empresas.

Este aumento poderá reduzir a proporção de activos líquidos para o passivo de dívida para as empresas afetadas. Os opositores afirmam que os rácios da dívida são tratados pelos bancos e outros fornecedores de crédito como medidas críticas de solidez financeira. Uma diminuição na proporção de activos líquidos ou fluxo de caixa para a dívida seria visto pelos credores como uma deterioração na qualidade do crédito, embora verdadeira situação financeira da empresa permanece inalterada - porque as locações foram sempre lá, apenas contabilizados de forma diferente.

Para restaurar o rácio da dívida para o nível aparentemente satisfatório anterior, as empresas seriam forçadas a reduzir os gastos, o que provavelmente significaria demitir trabalhadores. Enquanto isso, sua menor qualidade de crédito aumentaria os custos de empréstimos, reduzindo ainda mais sua capacidade de exercer atividades comerciais. Em última análise, a resposta operacional das empresas à mudança contábil significaria emprego e renda mais baixos para muitos e um declínio no preço dos imóveis comerciais arrendados.

Não tão rápido

Essa narrativa não é completamente convincente porque usa suposições sobre os efeitos desconhecidos da contabilidade atual e como as pessoas responderão à mudança. De fato, os efeitos estimados da proposta são altamente incertos e dependem das premissas utilizadas. Quão incerto? Dependendo da escolha das hipóteses, as perdas estimadas de emprego variam de 190,000 a 3.3 milhões e o declínio nos ganhos das famílias anuais pode ser tão baixo quanto US $ 68 ou tão alto quanto US $ 1,180. O intervalo inclui números dramaticamente altos e outros próximos de zero.

Um dos principais pressupostos subjacentes a essas estimativas é a forma como os credores e investidores são enganados sobre a verdadeira condição financeira dos tomadores de empréstimos pela contabilização atual dos arrendamentos operacionais. Se os credores forem mal enganados pela contabilidade atual, a nova regra fará com que eles reduzam drasticamente os empréstimos e tornem mais rígidos os termos de crédito para os usuários mais exigentes de arrendamentos operacionais. Se a regra atual é altamente enganosa, a nova regra pode produzir grandes efeitos econômicos adversos. Mas se os credores estão atualmente usando as informações mais completas nas notas divulgadas para avaliar a qualidade de crédito, a nova contabilidade fornecerá informações mais precisas, mas não uma surpresa completa. Sob a hipótese de engano menos atual, os efeitos econômicos estimados são menores.

Mesmo que os credores tenham incentivos para fazer uso das atuais divulgações, um corpo substancial de pesquisa apoia a ideia de que o posicionamento ou contexto em que a informação é fornecida afeta sua percepção e uso. Assim, a mudança contábil proposta para arrendamentos operacionais poderia ter consequências reais para decisões e comportamento.

Se os adversários estão corretos que a adição de obrigações de arrendamento operacional para passivos contabilizados teria grandes efeitos económicos negativos, este seria, de facto, fortalecer o caso da adoção da nova regra. Primeiro, isso aumentaria a transparência e permitiria aos investidores tomar decisões mais informadas. Segundo, livrando os mercados financeiros de um risco oculto, poderia promover a estabilidade econômica suavizando o golpe de um choque econômico futuro.

O argumento 'kill jobs' é executado

A alegação de que o padrão contábil proposto matará empregos é um argumento amplamente utilizado e muitas vezes vitorioso contra muitas mudanças na política. Na maioria das vezes, o uso da tática de debate “matador de empregos” é enganosa porque simplifica demais a base da escolha de políticas para uma única dimensão, empregos, que muitas vezes são irrelevantes para o objetivo da política proposta.

Talvez, no final, a oposição à contratação de contratos de arrendamento como dívida possa ser explicada por um traço comportamental humano fundamental. citado por Richard Green em um artigo da Forbes intitulado “As Alegrias do Leasing” em 1980:

As unidades básicas de homens são poucos: para obter comida suficiente, para encontrar abrigo e para manter a dívida fora do balanço.

Obrigado a Timothy C Irwin, do FMI, pela citação de Richard Green.

Este artigo foi originalmente publicado em A Conversação
Leia a artigo original.

Sobre o autor

Marvin Phaup é professora docente e pesquisadora na Trachtenberg School na George Washington University. Ele passou muitos anos no Escritório de Orçamento do Congresso como especialista em conceitos de analista financeiro / economista / orçamento.

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